亲爱的观察 | 比特币是现代货币体系需要的货币吗？

换句话说，这不是现代货币体系所需要的那种货币。 比特币可以称为货币吗？ 现在我们对经济、货币和比特币的运作方式有了基本的了解，让我们试着回答最初的问题。 从表面上看，比特币正在勾选另一种货币体系的所有方框。 因此，似乎有一些国家可以合法交易比特币和其他货币。 但是，对于比特币，这是不可能的。 只要全球经济以局部经济竞争模式运行，像比特币这样的数字资产就很难有大规模应用。

想象一下纽约时代广场的一个大黑盒子，前面有一个钥匙孔。

盒子上方是一个带箭头的编号列表，其中列出了盒子的当前所有者以及到目前为止拥有它的人。

没有人知道这个盒子是从哪里来的，而且它是用一种没人能刮伤或撬开的材料制成的。

每隔几天，就会出现一些神奇的文字，拼出新胸托的名字。 有人在箱子背面发现了“谁拥有箱子钥匙，谁就是箱子主人”的文字。

越来越多这样的盒子在世界各地涌现。 显然，总共将有 2,100 个宝箱，它们会以固定的周期出现在世界各地。 找到新宝箱的人将获得打开该宝箱的钥匙。

图片来自网络

那些没有幸运地找到箱子的人想要它，要么是因为他们喜欢拿着它的感觉，要么是因为它有升值的潜力。 所以他们开始给有钥匙的人钱。

渐渐地，这些黑匣子交易所开始出现，密钥的价格开始快速上涨。 更多投机者加入，价格涨跌。

《纽约客》发表了一篇题为“没关系”的文章，其中指出比特币只是投机。

不过，一位科技博主也指出，“如果我们弄清楚它是如何工作的，是谁发明了这个东西，那么比特币就是一切的未来”。

所以你可能会问，这个盒子里装的是什么？ 尽管看起来很奇怪，答案是一份持有人名单和他们买卖时间的记录。

那么它为什么有价值呢？ 它具有价值，因为人们开始大肆宣传它的价值。

“这些黑匣子的钥匙可用于购买资产，”《洛杉矶时报》的标题如此写道。

雅虎新闻的第一篇文章提到“有人用他 1/10 的关键所有权买了一辆二手车”，但没有人注意。

现在你可能会问，这是一种货币吗？ 这是合法的吗？ 这是安全的吗我可以相信它会取代美元吗？

我们知道，这个魔盒实际上是比特币（或任何其他数字资产）的隐喻。

到现在，也许你能理解这个比喻，我觉得这个比喻的概念很不一样。

现在我将使用这个比喻并尝试解释比特币的运作方式。

比特币是公开可见的，持有密钥的人可以锁定（也称为私钥）自己的比特币。 每个人都可以看到盒子的新主人以及它何时以及如何出售的详细信息，但没有人会知道主人的身份。 在任何给定时间，正确的所有者是“持有盒子钥匙的人”。

比特币的所有功能都是通过使用区块链技术获得的，但我们暂时不需要对这项技术有特别深入的了解。

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比特币不是货币

或者，它不是现代货币体系需要的那种货币。

首先比特币私钥为什么是51位数，让我们重新审视金钱，我们都在使用金钱，但我们真的了解它吗？

随着第一批银行的出现，货币开始体现价值，并且总是得到一些更有形和公认的价值的支持，比如黄金。

现在，无论货币如何迭代，都只能由发行机构背书。 （又名政府机构）

让我们看看货币在过去和现在的作用，然后考察数字资产如何提供货币的“公平性”。

● 价值的替代品

生活在社会生活中，我们需要进行各种交易，而交易也可以看作是提高整体效率的一种方式。

如果社会上需要人力资源，我会经营最好的人力资源公司，然后在需要的地方集中提供相关专家（例如房屋建筑、汽车制造和修理、理发）。

这不仅适用于个人，也适用于企业和国家。 金钱推动了这种专业化，从而提高了整体效率。

为了成为价值的载体，货币需要：

a）保持相当一致的价值（想想通货膨胀和通货紧缩的噩梦）

b) 不容易损坏（想象一下你把钞票放在苹果里，它们会腐烂）

由于这些特性，货币被用作价值的载体。

● 货币的基本属性

试想一下，世界上所有的黄金都需要数百万工时才能挖掘出来。 大部分金矿现在都关闭了，很多都存放在美联储的地下金库里。

现在，如果你持有货币，你可以通过将货币所有权转让给其他人来购买其他东西。 然而，黄金仍然锁在同一个地下金库中，只有一个分类账记录所有权的变化。

这里的核心点是，实物货币不需要通过实物兑换来增强交易。

提交给美联储的报告指出，任何可以用金钱购买的东西都可以通过良好的分类账记录来实现。

想象一个所有劳动都具有同等价值的社会。 在那里，时间也可以像金钱一样进行交换。 如果我花 5 个小时帮助医生建立网站，他们就欠我 5 个小时，需要给我治疗。 如果在我得到报酬之前有大量的谷歌文件来跟踪这些数据，我的工作量就不会白费。 如果我不需要医生的时间，我可以与需要的人进行交易，例如美发师、销售人员、酿酒师、Uber 司机和管家。

但现实要复杂得多，因为并非所有服务生而平等，日志数据很快就会变得混乱，而且任何人都可以修改文件，因此会出现很多错误。

正如我们接下来将看到的，比特币在这些方面做得最好，因为它保证了不可变的记录。

● 金钱是经济的润滑剂

政府和中央银行总是试图通过增加和减少货币供应量来影响经济。 但是当你负责货币供应时，供求经济学最有效。

在金本位制下，政府机构的货币供应非常困难。 当然，他们可以持有黄金，然后在需要的时候发行与黄金数量等值的货币。

但随着中国、俄罗斯、蒙古等地出现大量新的黄金储备，这些黄金流入市场无疑会对黄金价值产生影响。 在一定程度上降低了黄金的稀有性，从而降低了价值，最终以黄金为后盾的货币价值下降。

价值稳定的货币让任何人都可以自由地做自己擅长的事情，同时也可以用收到的钱来购买他们想要的任何东西。 那么，为了实现这个目标，我们需要稳定的货币供应量来借贷，投资和存入银行以增加借贷。

因此，金钱就像经济机器所需要的润滑油，可以促进经济的平稳平稳发展。 如果油太多，工人会把油弄得满地都是，无法晾干； 如果油太少，机器会冻结并运行不顺畅。

中央银行和相应的政府机构的作用是监控经济机器并决定需要多少石油，主要是通过增加或减少借贷的“租金”。

租金或利率决定了你和数百万其他人是出去买车还是把车存入银行，对经济产生连锁反应。

换句话说，如果经济停滞或失控，央行将确定合适的利率来刺激经济。

美国以及现在大多数国家放弃金本位制的原因之一是为了获得对经济政策的更多控制权。

黄金是如此稀有，以至于任何国家的联邦储蓄银行都无法通过印制黄金来刺激经济。

黄金需要开采。 任何黄金储备的价值取决于从金矿流入市场的黄金量。 事实上，在俄罗斯发现黄金可能会改变美国对黄金的购买力，或者至少是影响力的来源。

在讨论比特币的估值时，我会提到黄金标准。 让我们牢记这些概念，看看比特币是如何运作的。

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比特币是如何运作的？

我们假设的黑匣子神奇地改变了它的主人。 有了点对点网络和加密算法，比特币也能达到同样的效果，因为谁相信魔法，对吧？ 比特币的底层机制叫做区块链，现在区块链还有很多其他的应用案例。

其实很简单。 顾名思义，区块链是由许多公开可见的区块组成的电子链。 每个块存储单个交易信息。 所以如果有新的交易，就会有新的区块。 该链表示交易历史数据是如何不可更改地链接在一起的，即任何人都无法更改数据。 这里的原因是里面没有真正的副本比特币私钥为什么是51位数，这个我接下来会详细说明。

现在，我们需要了解比特币通过以下方式确保信任：

a) 分配记录任何交易数据的任务，以防止在未经共识的情况下修改数据的欺诈行为。 换句话说，重新想象那个有主人记录的上锁黑匣子，但这次它很小，每个人都可以拥有一份。 等到新主人注册的时候，所有的小黑匣子应该有一半以上已经换了身份。

b) 还可以防止双重支出，这是数字资产领域的一大难题。 此外，这具有使某些交易需要很长时间才能进行身份验证的副作用。

比特币真的能叫钱吗？

现在我们对经济、货币和比特币的运作方式有了基本的了解，让我们试着回答最初的问题。

● 合法性

比特币合法吗？ 例如，或者电子黄金或其他类似产品的制造商因创建“与中央政府竞争的货币体系”而被 FBI 起诉，那么为什么比特币是一个例外？

从表面上看，比特币正在检查另一种货币体系的所有选择。 但它是商品、货币还是证券尚不清楚。

而且，所有交易和记录都是通过点对点网络进行的，因此无法起诉任何个人或公司，比特币创始人中本聪的身份也不得而知。

因此，比特币和其他货币的交易目前在一些国家似乎是合法的。

● 匿名

由于转账是匿名的，比特币似乎吸引了错误的参与者。

现金是匿名的，但转移大量现金仍然很麻烦。 但是，即使您的比特币数量增加了 10 位数，也不会增加您的存储卡的重量，从而将匿名性提升到一个全新的水平。

具有安全授权的政府机构通常转向跟踪和限制财政资源，以减轻和阻止不需要的活动。 即使是大量的电子货币也可以轻松追踪。 但比特币不易溯源，相关政府部门未必会喜欢。

● 安全

基于其背后的数学哈希算法，加密资产非常安全。

广泛讨论的是，可以攻击比特币的方法称为 51% 攻击。 在这种情况下，有人可以控制网络中 51% 的计算能力并攻击网络。 目前，这几乎是不可能的，因为比特币网络拥有超过 500 万活跃用户。

也许，有一种更容易丢失所有加密资产的方法，那就是丢失 USB 驱动器。 前面说过，比特币持有者身份的证明就是“私钥”。

私钥就像黑匣子的钥匙，但它必须存储在某个地方。 但是，有人可以在您不知情的情况下窃取您的私钥。

很多人会把私钥放在电脑上，或者和车钥匙一起放在移动硬盘里，也有人会把私钥存放在云服务器里。

现在你看到了问题，在没有银行干预的情况下，权力下放是有保证的，但它不会帮助你挽回损失，因为没有征信机构给你机会获得欺诈性退款。 你丢失了你的硬盘，或者你的电脑被黑了，你一夜之间失去了一切。

● 价值

正如我之前所说，现金或法定货币不是价值载体。 考虑两种货币：日元和阿根廷比索。

比索已经膨胀了一段时间，这意味着今年的比索比明天的更值钱。 假设今天一把椅子和一袋土豆的价格是 500 比索，我把椅子卖了得到 500 比索，但第二天我去超市发现土豆的价格是 750 比索，因为比索下跌了。 很容易看出人们不再愿意接受比索付款。

日元会在一定时期内继续通缩，即明年日元的购买力会高于今年。 这就产生了一个看起来并不明显的问题——每个人都会持有日元等等。 这会影响流动资产的数量，即保持经济平稳运行的润滑剂，并最终导致经济停滞。 日本最后怎么样了？

举世闻名的比特币披萨节上2万个比特币是多少，也就是说1万个比特币买了2个披萨，现在这些比特币价值5100万美元，最高价值2亿美元。 因此，比特币的价格是完全波动的，任何拥有比特币的人都会担心。

因为我们谈论的是美元，它不是非常恶性通货膨胀，甚至日元也不是特别通货紧缩。 这是市场控制的一种非常随机的波动，没有人可以控制。

如果我的车值 4 个比特币，按今天的价格计算大约是 20,000 美元，但我实际上并不愿意做这笔交易。 如果我持有比特币，等到它的价格从2017年的最高点跌到现在，相当于只卖了5000元。 也许比特币的价格会上涨，从 2016 年底到 2017 年初，如果你继续持有这 5 个比特币，到年底可能价值 20 万美元。 那么我的车值多少钱？ 哪家银行会把5个比特币借给别人，以后能换成5.5个比特币吗？

● 财政政策

如果监管机构主要将其视为非法活动的工具，并采取行动加以压制，那么它就很难成为一种通用货币。

——本，美联储

这可能是阻止世界各国政府大规模采用加密资产的最重要原因。

正如我之前所说，中央银行和政府将通过修改利率等经济政策来稳定经济。 这是通过控制“热钱”进入市场来控制的。 最终目标是确保流入的资金量大致与经济增长相匹配。

但是，对于比特币，这是不可能的。 比特币解决了黄金标准的一些问题，但也创造了其他问题。

一是比特币的供应量有限； 第二个是可以在没有任何政府监督的情况下开采新的比特币。 新开采的比特币将直接影响现有货币的价格，这是财政政策管理的噩梦。

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那么，加密资产何时会取代货币呢？

1. 没有了国家的概念

只要全球经济以局部经济竞争模式运行，像比特币这样的数字资产就很难有大规模应用。

看看欧盟的例子，我们看到这样做成功的几率似乎不是很高。 监管机构持续监控经济健康状况似乎是不可避免的（或者更确切地说，这是市场效率低下的必要来源）。 他们需要传统货币提供的一些经济控制（例如利率、汇率）。

加密资产剥夺了每个个体经济体的自我调节能力，使其难以实现。

2. 又一场经济危机

很多人不太了解比特币是如何工作的，为什么安全可靠，从而未能掌握它。 你可能会争辩说人们也会使用他们不完全理解的东西，比如飞机。

这是因为每个人只有在做其他人都在做的事情时才能被信任。 也就是说，如果有足够多的人使用比特币，就会有更多的人使用它。

下一场灾难性的经济危机可能是推动全球采用比特币的方式，而不是全球政府。 这可能会引发超过临界质量的大量加密资产外流。

然而，加密资产可以防止的经济问题，以及它可以创造的新问题，我们还不知道。

比特币泡沫会破裂吗？

我不反对比特币交易，但只要你做对了，就像一个需要更换吸盘的烫手山芋，如果你一直把它放在盘子里，它最终会烧焦的。

想想两件事：

1. 加密资产可能会破坏国家法定货币。 如果像美国这样的主权国家禁止比特币交易会怎样？ 泡沫破裂了。

2. 每笔交易的验证都需要大量的算力。 现在很多矿工参与挖矿，是因为有利可图。 如果没有后续收益，还会有人参与挖矿吗？