TraderT：如何管理合约头寸？ 为什么技术分析会失败？

本课程比较基础，希望能为您提供一些交易思路。 整体分为三个部分：1、如何管理仓位和心态； 2.交易中常用和比较有效的技术指标分享； 3、技术分析失败的原因

如何管理仓位和心态 或许很多人认为自己可能已经有丰富的交易经验，为什么还要教我仓位管理。

先用一个简单的数学方法来解释为什么合约交易很难盈利。 建立一个在任何市场都有效的方程式，即胜率×（平均盈利）-（100%-胜率）×（平均止损）=盈利，这也引出了交易中两个非常重要的概念，胜率损益比（您的平均利润与每笔订单亏损的比率）。 通常我们在现货投资中（不管是股市还是币圈），判断正确，上涨，获利。 这也是股票交易的一个简单算法。 所以，只要盈亏比是1:1（你每笔交易的亏损和盈利都差不多），那么只要胜率大于50%，就可以轻松获利。 而如果我的股票（现货）交易周期是7天，盈亏比是2:1，胜率是70%，我每笔交易的预期收益是（70%×2%）-（30%× 1%) = 1.1%，一年有52周。 年化收益率高达76%。 只要正确判断结果，就可以获利。 合约不同，你需要判断3件事——结果、之前的波动、时间点。 ①和股票一样，你的方向预测对了吗？ ②判断你的仓位是止损还是平仓 ③合约不同于现货，有交割，即使有二季度合约，交割期也有3-6个月。 因此，根据①②③，我们对一个事物的判断准确率为70%。 现在我们的利润是①×②×③×盈亏比=利润，也就是和现货70%的中奖率相比，我们最终的中奖率会下降到0.7的三次方，也就是35%左右。 即使此时我们的盈亏比还是2：1，35%×2%-（100%-35%）×1%=0.05%也不会盈利。 刚才说了，你的盈利就是中奖率×盈亏率。 所以只要你有爆仓的可能，如果你坚持交易，哪怕你的胜率是99%。 你的盈亏比也会因为“爆仓”而为0，即无论你怎么交易，都会归零。

OKEx合约中的大咖，比如飞斋、班木侠btc交割合约会爆仓吗btc交割合约会爆仓吗，都逃不过这个规则。 因此，合约的重中之重是头寸管理。 职位管理和个人心态分析的具体方法因人而异。 仓位规模难以严格管理。 我觉得80%的人都很难，所以我给了两条路走。 （我很难做到完美的仓位管理，太自信就意味着犯错，这是难免的，我一天可能做100、200单，会一直扩大，所以我选择第二种方式）但是不管是什么风格玩起来，计划→执行→盈亏→计划→执行→盈亏的循环是必然的，心态的改变会导致畸形的操作和不合理的计划。 亏损后的心态会发生变化，导致操作执行畸形，导致更大的亏损。 即“快还钱”、“一夜暴富”的心态。

下面的方法可以帮助我们用数学的方法来避免心理问题。 （毕竟我们不是心理医生..）

(1)严格仓位管理，严格止损。 每次开单低于总仓位的一定比例（我个人建议低于保证金的200%，即仓位的10倍20%）。这一步的意义就是我们每一笔买卖都是一个稳定的量，而不是浮亏加仓，一下子亏光所有。 也避免了即使胜率高，在小概率的时候（多次止损）还是可以避免大的亏损（当然也会降低我们获利的速度），止损一定要总是设定自己的限制门槛（比如我在20倍杠杆的情况下，就是1.5%的波动，也就是止损在-30%。“归零”“和大幅亏损”）。让我们的身家更多以上两步是我们身家的“熔断机制”，一个“熔断器”和我们的心态，避免大额亏损确实会导致一些本可以亏损的订单被“套利”止盈，这个方法是绝对是极品极品，让你在保证安全的情况下获得“复利”收益。但现实是大多数人很难做到。这一轮312313行情，我从9200做空到7000 ，eth150的多单止损并没有严格执行。而且对于大多数人来说，也是na 可以肯定的是，暴跌后看涨的人会越来越多。 因此，对于自制力足够的人来说，方案一非常适合你。 如果你对自己没那么自信，请看方案二（PS：凡是赚钱的人，都胜过“自知之明”）。

(2)严格出金充值纪律&严格止损第二种方法比较简单易操作。 止损方法同上，设置一个必须执行的强制止损范围，在开单逻辑下设置止损范围。 提现充值的纪律可以帮助我们避免“个人执行”的问题。 我每周以大约20,000到30,000的本金开始操作。 当我赚到四万多到五万的时候，我会严格的退出两万到三万的本金。 有两个原因：1、因为我高频交易和自信，我的单笔金额基本都是20倍杠杆。 如果我的基金规模扩大，我的影响成本（滑点）也会增加，这会导致我的收益率下降甚至赔钱。 2、避免赚钱→自信→赚钱→更自信→通货膨胀，导致不及时止损或补仓。 取钱的弊端也很明显。 我不再是“复利”，一夜暴富自然离我很远。 优势也很明显。 我至今炒了13个月，涉及12个月的合约，最大回撤只有9万。 月均稳定收入5万-10万元人民币。 以上就是仓位管理的全部内容，希望大家可以通过以上两种方式获得持久稳定的盈利。 接下来，我们来谈谈技术分析，这是大多数人都痴迷的。 当然，我也会在第三部分反驳技术分析无效的原因。

交易中常用且有效的技术指标 首先我们来说说最简单的EMA指标，说说最简单的交易信号——金叉和死叉。 EMA 是一种简单的移动平均线，显示价格的指数移动平均线。 图中两条线是EMA，参数小的是快线，大的是慢线，因为大的代表数据天数多，变化程度不如慢线。 黄色的是快线（参数8），紫色的是慢线（参数17）。

当快线自下而上穿过时，称为金叉，表示价格趋于上涨。 当快线从上向下交叉时，称为死叉，表示价格趋于下跌。 比如图中可以看到，EMA金叉之后，价格一路上涨。 除了EMA，其实任何趋势指标都可以形成所谓的黄金交叉，用法也差不多。 但是，只要金叉买多，死叉只要卖空，能赚钱的市场仅限于趋势行情。 下图显示了一个屏幕截图。 这个最简单的回测就是最好的证明。 这种交易方式在波动的市场中有不同的表现。 你会发现，哎，为什么这个市场金叉死叉这么频繁，一买就亏，一止损就回去。

那是因为市场暂时陷入了震荡状态。 如果没有趋势，波动幅度不够大，自然赚不到钱。 因为金叉和死叉只是表明它更倾向于上涨或下跌的数据，无法预测暴涨暴跌。 这时候，你就需要设计和使用各种“过滤器”来过滤掉波动较大的市场行情。 最简单的方法就是找出震荡开始以来的最高点和最低点，画出一个震荡区间，在行情突破这个区间之前不要使用金叉和死叉的交易信号。 走出这个区间后，可以继续使用金叉金叉信号进行判断和交易。

更高级的方法涉及更多的知识，例如使用另一个指标，MACD 作为过滤器，DIF 快速线在零轴上方与 EMA 的黄金交叉购买，DIF 快速线在零轴上只有当轴与 EMA 的死叉匹配时可以卖吗。 这么简单的过滤器，已经可以过滤掉一些失败的交易，大大提高了中标率和利润。 接下来，我将简单介绍一下RSI指标，以及另外两个交易信号——超买超卖和顶部背离和底部背离。 RSI 指标比较向上和向下的力量。 如果向上的力量较大，则RSI曲线会上升； 如果向下的力量更大，RSI 曲线将下降。 由此，可以衡量市场趋势的强弱。 图中下方两条线为RSI，黄线参数较小的为快线（参数7），紫线参数较大的为慢线（参数14）。

当RSI值≥70甚至80时（我用80为震荡行情，95为趋势行情），我们可以理解此时的买方力量很大，可能已经“超买”了。 一般来说，价格会下跌调整。 当RSI值小于或等于30甚至20时（我用20表示震荡行情，5表示趋势行情），我们可以理解此时卖家的力量很大，可能会“超卖”。 一般情况下，价格会反弹调整。 比如图中左边的绿框在“超卖”后出现了短暂的反弹，图中右边的绿框在“超买”后出现了短暂的回落。 这种在“超买”时买入做空，“超卖”时卖出做空的交易方式，是一种“回流”交易，非常实用。 除了非常适用于短线交易和波动较大的市场情况外，它还适用于大宗交易和有趋势的市场情况。

能够显示市场是否“超买”或“超卖”的不仅仅是RSI。 也可以使用其他振荡器，用法几乎相同。 但是不要误会我的意思，我不是说“超卖”是底部，也不是说“超买”是顶部。 我的意思是，当多方或空方的力量过强时，当这种力量耗尽时，它总是会向相反的方向移动一段时间来调整。 “调整”≠爆发或暴跌，而是一定程度的反向波动。 而这个所谓的“一定程度”在震荡行情中可能更大，但在趋势行情中往往不是这样。 在这里我们需要谈谈下一个交易信号——顶部背离和底部背离。 如图所示，当价格继续上涨时，会产生不同的局部高点，当新的局部高点的RSI低于前一个局部高点的RSI时，就会出现所谓的“顶背离”，通常当这种信号出现时，价格很可能会向下调整。

反之亦然，当价格继续下跌时，会产生不同的局部低点，当新的局部低点的RSI高于前一个局部高点的RSI时，就会出现所谓的“底部背离”。 ”，一般当出现此类信号时，价格很可能会出现反弹调整。

不同的趋势指标和震荡指标都可以使用这种方法来观察背离的存在，并作为交易信号分析市场。 在震荡行情中，当出现“超买或超卖”或“背离信号”时，一般回归（回落或反弹）区间会更加明显，甚至会以天地针的形式出现，大家应该熟悉，这是比较简单的交易机会。 与震荡行情不同，在趋势行情中，当出现超买或超卖时，回落区间（回落或反弹）通常不像震荡行情那么明显，往往会出现“连续背离”和“回归区间”称为迷你箱。 直到趋势结束才会迎来比较大的回报。 因此，在趋势行情中，作为散户，我不建议逆势而行，所以不建议根据超买超卖信号进行交易。 跟随趋势，直到出现连续的背离。 并且最好配合其他分析方法找出支撑位或压力位一起使用。 以上就是两个比较简单有效的指标的具体应用。 但再怎么有用的指标，为什么胜率也有局限性和不适用的次数。 因为除了K，影响价格的还有其他的东西。

技术分析失败的K原因是什么？ 是市场资金投票的结果，通过数据图表呈现。 所谓“点”只是记录结果而已，也就是简单点说就是像下面这样的东西（随便举个例子）。

当然，当你上了大学或者步入社会，开始在办公室工作的时候，领导和导师会让你形象化。 就变成了下图：

那么问题来了，分析体温和身高可以理解人类，得出一个合理的平均情况。 什么是K线？ 它只是人类为了可视化数据而做出的创造。 客观存在吗？ ？ ？ 你不会通过可视化同学的体温数据来预测下一位同学的体温。 . 通常情况下，BTC的价格=共识（大众投票购买）+银行家的资金引起的价格变动（注意这里不止一个）（这里和下面的具体过程在第三期演示）和共识=外部环境（美股原油）×A+价格引起的认知变化（技术分析、压力位、支撑位、上轨下轨等引起的共识）×B+内部环境（主流价格波动） ×C+活动推广（减产、DCEP、315曝光、usdt暴雷、平台被盗）×D. ABCD是各自的权重，权重本身也是浮动的。 比如3月初A的权重大于一切，而B的权重在12月等主流减产行情下远大于ACD。近期B（技术面）和D（减产）大于AC，A甚至没有任何影响。 至于C，BTC最近开始偏离主流。 因此，影响价格的不仅仅是K线，还有K线以外的因素，尤其是相关产品和活动促销。 如果你擅长这部分，那么你可以像我一样，通过反复练习来“影响”具体的权重，通过交易来套利。 而且大部分人都不擅长这部分，所以请记住。 大型活动宣传时，或大型相关产品宣传时，请三思而后计费。 这就是为什么我一直抱怨它，认为有 K 比没有 K 更糟糕。

以下为问答环节：

问题一：减产后还会有像以前那样的牛市吗？

嘉宾：与主流币种减产前的牛市不同，BTC减产牛市通常“一年后”开始，减产后通常以震荡为主。 这次我觉得如果6-7月的主流（eth zec）不带动新行情，下半年可能以震荡为主，但我很看好接下来牛市再创新高年（最高 20,000 美元）

问题2：可以平仓多少个获利仓位？

嘉宾：盈利仓位平不平取决于你自己的交易计划。 比如从3800开始的反弹，你的计划是参与趋势。 如果价格没有跌破上升趋势的“下轨”，则无需向上走平（目前在8000附近）。 因此，我们应该严格遵守交易纪律，而不是盈利的多少和比例。

问题3：您一般一周交易多少次，交易次数多好还是交易少好获取利润？

客人：我每周要交易 500-700 次。 好吧，优惠的手续费让我可以进行高频交易，但对于大多数人来说，还是选择交易次数少、盈亏比高（突破市场）的方式为好。