比特币故障排除

引发本轮监管调查的导火索主要来自两个方面：一是比特币价格从圣诞节开始一路飙升，一度高达9000元一币； 二是媒体爆料比特币涉嫌跨境转移资产

《财经》记者 张伟 曲艳丽/温元曼/编辑

新年伊始，虚拟货币比特币因监管全面检查再次进入公众视野。

1月6日，人民银行上海总部、上海市金融办、人民银行营业管理部、北京市金融工作局会同有关监管部门约谈比特币交易平台《比特币中国》、《火币》、《币安银行》等比特币交易平台主要负责人。

》中国人民银行、中国银监会、中国证监会、金融办、国家工商总局联合约见平台的主要目的是了解相关平台的运行情况，提示可能存在的风险，要求其严格按照相关法律法规经营。并督促平台依据相关法律法规开展自查，并进行相应的清理整改。” 一位接近监管层的人士告诉记者。

然而，简单的采访并不足以显示此次监管机构对比特币的调查力度。 1月11日，中国人民银行上海总部、上海市金融办等单位组成联合检查组，对比特币中国进行现场检查； 银行营业管理部和北京市金融局也组成联合检查组，于2017年1月11日进入“火币”、“币航”等比特币、莱特币交易平台。

检查组对交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况进行了现场检查。

据《财经》记者了解，本轮比特币被关注监管的导火索主要包括两个方面：一是自圣诞节以来比特币价格暴涨，一度最高达到9000元一币； 有国内外媒体爆料称，比特币涉嫌跨境转移资产。

接近监管层的人士告诉《财经》，比特币平台作为一项技术，监管检查的初衷并不是让它消失。 比特币背后的区块链技术是大势所趋，应该被引导。 封锁是行不通的，比特币等虚拟货币的合法定性已经被80%的人打破。

1月18日，中国人民银行营业管理部相关负责人就比特币交易平台现场检查情况答记者问。 事后初步发现，这些比特币交易平台违规开展融资上币业务，导致市场异常波动； 检查还发现，这些平台均未按照规定建立健全相关反洗钱内控制度。

据《财经》记者了解，相关平台对融资融币业务进行了调整。 火币网已于16日停止理财和币币理财业务，并于19日发布公告称，比特币将停止杠杆（理财和币币理财）业务，即日起不再发放新的杠杆额度，老用户将偿还相应金额后不再续贷。

随后，比特币中国比特币报价跌破5800元关口，盘中跌幅进一步扩大至7%以上。 “未来短期内，监管将以维护金融市场稳定、规范市场发展秩序、保护投资者利益为原则。但随着监管深入，如果洗钱和交叉发现跨境资产转移，平台也将受到处罚。从重处罚。 上述接近监管者的人士表示。

比特币是一种数字货币和去中心化支付系统。 特点是每个玩家都可以参与记账，系统每十分钟通过一定的算法选出速度最快最好的玩家进行记账，十分钟内记录所有账户。 抢到记账权并成功记账将获得一定数量的比特币作为奖励，这就是所谓的“挖矿”，也就是产生比特币的过程。

这个自运行系统是中本聪在2008年设计的，中本聪是化名，至今无人知晓他的真身。

新一轮暴涨

2016 年圣诞节后，比特币价格出现新一轮飙升。 据国内比特币交易网站火币网行情数据显示，比特币价格在12月29日达到6990元/枚，10天内涨幅超过25%，逼近7000元/枚大关，成为近三年最高价。 .

进入今年1月，比特币已连续五个交易日上涨，累计最高涨幅达31%。 据国内知名交易平台火币网和OKCoin消息，比特币盘中最高价接近9000元/枚，但随后迅速暴跌，一度跌至7100元/枚附近，跌幅超过20%。

事实上，比特币最早引起国人关注是在2013年，8000元的历史最高价也出现在2013年。

但在2013年和2014年监管部门发文发文后，比特币价格一度回落，尤其是2015年，比特币价格又回到了1000元的水平。 与2013年的暴涨暴跌相比，2016年比特币价格稳中有升，从2016年初的2300元左右涨至2017年初的近9000元，然后一路下跌，尤其是在央行约谈和实地考察之后。 一路下跌，最近徘徊在6000元左右。

“有一个很重要的背景因素：在各种黑天鹅事件的影响下，国际货币的可疑功能一度凸显其价值；此外，对这类虚拟货币的监管存在一定的空白，大量的许多虚拟货币以他人名义进行非法传销、集资、诈骗等行为。” 上述接近监管者的人士表示。

此外，近期比特币的波动也与人民币汇率走势有关。 黄金钱包首席研究员肖雷在接受《财经》记者采访时表示，近期的波动也是出于外汇管制的预期，尤其是做IT的人。 在投资方面，他会想很多办法。 难度比较大，还有资金安全问题，买比特币是可以的。 尤其是年初头几天，很多内地在香港的账户被注销，恐慌情绪升温。

外管局在2016年的最后一天宣布，将从三个方面加强个人外汇信息申报管理。 一是细化申报内容，明确个人购付汇应遵循的规则和相应的法律责任； 二是强化银行真实性、合规性审查责任。 三是对个人申报进行事中事后抽查，加大处罚力度。 华融证券首席经济学家吴戈认为，此时出台新政策，有进一步加强制度管理的因素，也与防范1月份汇率贬值压力进一步加大有关。

去年11月，有媒体报道称“资金5分钟可转出境，近期比特币强于人民币”。 文章称，通过比特币将人民币兑换成美元的技术过程非常简单。

这种强烈的渲染是没有道理的。 比特币虽然可以把国内的资金转移到海外，也比较方便，但是还是有一定的技术门槛，所以整体体量不会太大。

在肖雷看来，比特币在美国变现比在中国更难，因为美国的交易量没有中国大。 如果量比较小，比如几个、几十个，相对容易，但也需要国外的资金。 帐户。 在真正出现大额洗钱或资金外逃的情况下，其实难度很大。 如果短时间内卖不出去，比如今年1月初的那两周，跌了40%以上。 如果在此期间不卖出，风险是巨大的。 .

Blockchain Pencil创始人龚明告诉《财经》记者，当个人投资者用自己的人民币在中国的比特币交易所购买比特币，然后将比特币送到外汇交易所卖出，再兑换成美元。 从表面上看，个人似乎突破了兑换金额的限制，但从宏观上看，只相当于出口了一种虚拟商品，叫比特币。

这是因为在交易所购买比特币，就相当于人民币在别人手里； 然后在美国卖比特币，比特币在国外另一个人手里，换成美元。 人民币和美元的区别是没有流量发生。

一位业内人士表示，如果国内比特币价格过高，肯定会出现泡沫，未来还会出现一些不可预知的事件，需要加以控制。

涉嫌洗钱

继1月6日在平台预约后，1月11日进入三大交易平台。1月18日，北京和上海的监管部门就对比特币平台进行现场检查一事表态。

除“币行”、“火币网”等交易平台违规开展融资币业务，导致市场异常波动外，均未按规定建立健全相关反洗钱内控制度. 违规开展资金配置业务、投资者资金未实行第三方托管等问题。

事实上，监管层早在2013年就注意到了比特币的潜在风险。2013年底，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、中国证监会保监会联合发布《关于防范比特币风险的通知》（以下简称“289号文”），要求金融机构和支付机构不得以比特币为基础对产品或服务进行定价，不得买卖比特币或行为作为中央对手方，不承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，同时提醒和防范可能的资金损失比特币的洗钱风险。

进入2014年，作为289号文的细化和落实，央行再次发文要求各银行和第三方支付机构关闭国内十余家比特币平台的所有交易账户。

“不过，仍有一些地方金融机构和小银行没有中断对比特币的服务。比特币交易平台通过自己的关联公司或法定代表人、高管账户管理资金的风险很高。” 上述接近监管者的人士表示。

影响最大的第一起平台“跑路”事件可以追溯到2013年10月。当时，市场规模位居全国前五、拥有500万美元的比特币交易平台GBL。交易金额高达5000万元，无法访问，首页出现疑似黑客的消息。 . 但这种伪装成黑客行为的现象被认为是“自导自演”，GBL平台也因此被告上法庭。

不过，在业内人士看来，监管目前更多的是警示。 即使平台现在有精力帮别人转移资金或洗钱，也不应该给上身添麻烦。 “比特币有一些特点，比如自由和匿名。比如比特币钱包可以转账。核心是去中心化的概念。只要符合协议，就可以创建钱包地址。地址可以看，但地址不需要在相关部门登记实名，在使用地址的过程中，如果转换成人民币，​​需要在交易平台上变现，而交易平台是实名制名制，所以监管需要查的，需要通过交易平台。”

所谓洗钱（Money Laundering），是指对非法所得的来源和性质以及通过各种手段产生的收益进行掩饰、隐瞒，使其在形式上合法化的行为。

区块链铅笔创始人龚明认为，比特币没有能力将非法收入来源转化为合法收入。 比特币之间的交易可以是匿名的，但只要有比特币与任何法币的交易或兑换，所有的比特币账户都会被全网记录，并会留下线索，这对洗钱者来说风险巨大。

比特币与世界各地法定货币之间的交易受到严格限制。 无论是国内还是国外的大型比特币交易所，都需要知道投资者的身份信息和照片，这在纯匿名的状态下基本上是做不到的。

超大规模的洗钱活动不会使用比特币。 目前，全球比特币总量仅为140亿美元，折合人民币960亿元。

不过，鉴于比特币去年上涨了140%，今年头几天上涨了30%，一定程度上也导致了市场欺诈，比特币开始被作为理财产品使用。市场。

在肖雷看来，中国的投资渠道比较狭窄，人们更愿意追求高收益的产品，就像前几年P2P很火一样。 比特币是一个新事物，如果它能赚钱，即使人们不知道比特币是什么。 算什么，还有开户炒作的意愿。

业内人士表示，通过特定的计算机程序计算出的“比特币”（Bitcoin）的规模是有一定限度的。 到2020年，最大规模为2100万枚。 目前已发行1700万枚，国内有五六百万枚。 中国没有那么多币，但是少量的币就构成了很大的交易量，属于人为炒作。

该交易平台曾夸大中国比特币交易份额占全球90%。 事实上，如此高的交易数据量是比特币交易平台为了吸引投资者而创造的噱头。 中国实际交易量约占全球的50%-60%，大部分交易量来自自动量化套利程序。

大多数欧美交易所的日成交额在1亿元人民币左右。

平台隐患

比特币价格的剧烈波动源于其背后的机制。 7×24小时、T+0不限价。 业内人士认为，比特币本身的机制就有助长炒作的嫌疑。 同时，它还有杠杆，据知情人士透露，最大杠杆为20倍，同时有炒作之嫌。

某平台人士告诉《财经》，该平台的融币理财业务最大杠杆为四倍。 对于短线投资者来说，融资体现在如果预期比特币价格上涨，他们会向平台借入资金买入比特币，等待价格上涨后再卖出比特币，将资金返还给投资者。该平台; 融资体现在，如果你觉得比特币价格会下跌，你可以向平台借币卖出。 比特币价格下跌后，可以低价买币返还给平台。 但是，如果预期出现偏差，则会给投资者造成更大的损失。

比特币的隐患主要有以下几个方面：第一个风险是资金风险，比特币服务简单，开户和提现，开户和提现之间会有各种提现限制，存放大量的钱和币在平台内，存在跑路和挪用资金池的风险； 二是涉嫌非法从事支付结算汇兑业务的风险。 部分平台开通了收币业务，部分场景下通过比特币结算属于非授权支付结算业务； 第三个风险是涉嫌资产跨境转移，在国内购买比特币，然后在国外卖出，与多个国家形成价格关系，形成偏离正常外汇汇率的汇率，存在套利风险这中间的关系，扰乱市场秩序还牵扯到金融银行。

比特币投资者主要分为四类：一类是国际投机套利者； 二是35-40岁的IT背景人群； 三是企业主； 第四个是温州炒房。 由于国内国际价格的差异，部分投资者跑差价套利。 长期持有比特币的人寥寥无几。 由于国内外价格的差异，大多数人持有比特币进行套利。

“一些做市商拉高价格比特币提现会被银行查吗，通过拉高价格迅速吹大泡沫，进而吸引中小投资者入场，一旦破灭，必然造成巨大损失，构成群体性事件。” 上述接近监管者的人士表示。

据上述接近监管人士介绍，2016年，各地经侦上报的市场数字货币近百种。 公安部2015年至2016年共立案290余起，大部分案件性质为利用钱币，从事克拉币、万福币等非法传销、集资、诈骗等。

世界各地的中央银行对比特币的定义不同。 在德国，比特币被认为是一种货币计量单位，而在美国，它被定义为一种商品。 中国人民银行早在2013年就将比特币定义为虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位。

肖雷认为，比特币完全是技术性的，无法淘汰。 这就是为什么那么多人愿意购买，而且价格涨得那么快的原因。 它分布在世界各地，在全球拥有数十万个终端。 它是一个分布式的区块链，每一个区块链都存储着一个完整的信息，所以没有办法消去。 “它不需要任何国家的承认，虽然不同国家对它的定义不同，监管也不同，但最重要的是你不能消灭它，你必须承认它的存在。”

对于比特币的监管问题，世界各国的态度都不是很明确，似乎都处于试探性的阶段。 “俄罗斯、印度和台湾目前对比特币持谨慎态度比特币提现会被银行查吗，而英国是开放的，而美国正在接受观察。 国际监管还比较模糊，”上述接近监管者的人士表示。

对于独立于各国央行的比特币的额外存在，是否对货币体系有一定影响。 肖雷认为，我们以前的信用体系，一定要找到实物货币，或者说硬通货，然后用国家主权背书。 货币可以是纸币，未来可能没有纸币，但货币会长期以主权形式存在。 如果国家的概念还在，比特币很难成为全球货币，但可以说是全球资产。

（本报记者卢玲对本文亦有贡献）

（本文首发于2017年1月23日《财经》杂志）